越来越便利的支付，背后是一个行业的兴盛，在“断直连”的冲刺阶段，我们隐约可见变局的到来，事关各个机构的未来，尤其不知道这会否真的成为中小支付机构的“生死场”。从另一个维度，即从业务拓展角度来看，竞争亦在深化，纵横两条线，从用户端的竞争，纵深到商户端，亦拓展到了海外。

“支付行业正站在生死存亡的关头。”一位头部第三方支付机构负责人如是认为。

其背后是，备付金集中存管和断直连进入冲刺阶段。近期，央行发出通知，支付机构应在2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户；招行、中行、平安、交行、光大银行(3.840, 0.00, 0.00%)等陆续在官网发布了“断直连”业务公告函。从数据来看，2018年11月备付金缴存至央行速度明显提升，当月增加近2500亿元。

对于终端用户来说，“断直连”对支付体验并无影响，但代收费率开始有增加的迹象，例如微信支付部分银行卡取现费已有提升。

对于第三方支付行业而言，由于失去备付金利息收入和支付通道费优惠，行业或迎洗牌，相对收入来源已多元化的大型支付机构，收入来源单一的中小支付机构将压力重重。

一位华东第三方支付机构负责人直言，原有的支付模式被打破后，2019年，有可能看到不少第三方支付公司停业的消息。

断直连与支付模式之变

近期，多家银行发布“断直连”业务公告函，银行与第三方支付“断直连”进入冲刺期。

2018年12月30日，招商银行(25.290, -0.22, -0.86%)公告已于2018年12月29日与合作支付机构全面完成包括协议支付、网关支付、商业委托支付、付款等业务的“断直连”工作。

此前，中国银行(3.570, -0.01, -0.28%)发布公告，12月20日关闭原直连业务模式下与第三方支付机构的合作通道，关闭的范围包括协议支付、网关支付以及代收代付业务，该行已完成与具备合法资质清算机构的系统及业务对接工作。此前，平安银行(9.670, -0.08, -0.82%)公告，已完成与具备合法资质清算机构的业务和系统对接，并完成了协议支付的全部迁移工作，同时，该行按新转接清算模式完成了网关支付、商业委托支付、付款、认证支付等网络支付业务的商务协议签署和部分业务迁移，已具备业务完全迁移的条件。

交通银行(5.820, -0.04, -0.68%)11月15日公告，于11月30日关闭原直联业务模式下与持牌第三方支付机构的合作通道。9月21日，光大银行宣布已完成快捷支付“断直连”工作，并定于9月29日全面完成网关支付“断直连”工作。

2017年，央行下发《关于规范支付创新业务的通知》，要求各银行、支付机构不得新增不同法人机构间直连处理跨行清算的支付产品或者服务；对存量业务，应当尽快迁移到合法的清算机构处理，即所谓“断直连”。随后，央行支付结算司发布《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》，规定自6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。

“断直连”后，支付模式发生改变，支付通道从原三方模式（商户端-支付机构-银行）转变为四方模式（商户端-支付机构-网联/银联-银行），原支付机构在第三方模式下的“清算”角色被禁止，改由网联等清算机构完成。

对于第三方支付接入清算机构的进展，根据网联清算1月1日发布数据，目前全部持网络支付牌照的115家支付机构以及424家银行已接入网联平台，99%的市场存量跨机构业务已完成向网联平台的业务迁移。

“腾讯的支付交易会全部切到网联，现在基本进入收尾阶段了，预计2019年春节的微信红包，我们主要使用网联系统作为支撑海量交易的一个平台，”对于断直连进展，腾讯金融科技副总裁陈起儒在深圳表示，网联已经将“双十一”电商交易平稳地支撑下来，未来切量会不断加快。

除上述“四方模式”，21世纪经济报道记者获悉，断直连后，支付通道实际上还存在“五方模式”（商户端-支付-网联-代理清算平台-银行）。四方模式中，银行直连网联平台，但一些农信社、农商行和城商行等中小银行IT基础设施较弱，无法满足网联专线接入要求，这些银行需要通过一些代理资金清算平台“间连”接入网联平台。

这些代理资金清算平台包括农信银资金清算中心、城市商业银行资金清算中心等。其中，农信银资金清算中心由多家农商行作为股东发起设立，为全国农村中小金融机构提供资金清算。城市商业银行资金清算中心由多家城商行发起设立，办理城市商业银行的异地资金清算。

失去谈判筹码之后

断直连带来的支付模式改变，对第三方支付行业影响立竿见影。

“之前备付金存在银行，财付通和支付宝以存款为筹码，压低了银行快捷支付等手续费，打破了原有支付生态，相比国际价格，仅为1/10甚至更少。现在备付金直接放央行了，现有支付平衡又被打破了。”一位银行业内人士表示。

银行业内对此早已颇有怨言。另一大行人士表示，由于手续费问题，第三方支付之前和其他银行公开争执过。“当人们享受微信、支付宝低成本服务的时候，有谁想到背后默默做基础服务的银行，当微信、支付宝吹嘘自己单位服务成本极低的时候，有没有想过背后承载压力的银行呢。”

一位支付机构负责人表示，银行借记卡通道费率是3.8‰，信用卡通道费是6‰。在支付行业链条中，这些费用的分成比例是，发卡行占70%、收单机构20%、清结算机构20%。支付宝、微信支付等第三方支付在断直连之前，实际上既发卡，又收单，还承担了清结算功能，银行只能收到3‰左右的资金成本费用，被绕了过去。

在断直连监管政策下，清结算功能由网联承担，代收、代付费率也随之调整。

“难于上青天。”一位头部支付机构业务人士感叹，备付金全部缴存后，和银行的费率谈判变得非常困难。

最新的案例是，腾讯微信公告称，自2018年12月18日起，从微信零钱提现或转账到民生银行(5.750, -0.03, -0.52%)卡，在服务费0.1%的基础上加收0.05%附加费，共收取0.15%服务费，单笔服务费不足0.15元的，将按0.15元收取。其他银行服务费不变，仍为0.1%。微信称对民生银行卡提高提现、转账费用的原因是：民生银行快捷支付手续费收费较高，基于成本压力。

有资深业内人士认为，其原因，与“断直连”背景下，银行卡向第三方支付账户转账手续费提高有关。此前，银行借记卡向第三方支付账户转账手续费大约为1‰-2‰，近期不少银行提高了这一通道价格，倒逼第三方支付机构反向资金转出到银行卡提高收费标准。

也即，支付链条中，网联成立后承担清结算职能，银行等机构提高了代付环节费率。

不过，一个积极的变化是，经由网联，一些中小银行，特别是村镇银行、农信社、农商行等获得了接入第三方支付的机遇。

一位支付业内人士表示，之前，第三方支付不愿意直连资产规模不够大的银行。有的头部三方支付机构在接入一些主要大型银行后，只保留几个人负责接入其他中小银行，“支付机构比较强势，银行排队接入第三方支付，根本排不过来。”某华南农村金融机构人士表示，第三方支付已下沉到乡镇地区，当地银行由于此前无法接入微信支付、支付宝等，发卡推进很难，“农民都不想要”。根据微信支付公告，目前微信支付累计支持203家银行储蓄卡、105家银行信用卡、3家卡组织。

支付行业的冬天

断直连以及备付金全额集中缴存带来的不仅费率的上升，对于众多中小支付机构而言，更是主要收入来源的丧失。

此前的模式是，第三方支付机构以协议存款的形式与银行议价，进而赚取利息，但这一模式行将终结，对中小机构影响尤其大。

2018年6月，央行发布关于支付机构客户备付金全部集中缴存的通知，自7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中缴存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。11月29日，央行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》，在2019年1月14日前，支付机构应撤销人民币客户备付金账户（规定可以保留的账户除外）。

在此情况下，备付金账户规模快速增长。截至2018年11月末，集中缴存于央行的备付金账户余额大幅增长至12446亿元，较上月末新增2490亿元。

此前，备付金是第三方支付机构与银行“直连”时代的谈判筹码，备付金规模较大的第三方支付公司可以与存管银行协商。有支付行业人士指出，第三方支付和银行的支付通道费率和备付金规模是挂钩的，特别是一些存款压力较大的银行分支行，往往以极低的通道费率给到第三方支付公司，目的就是为了获得备付金存款。

除支付宝、财付通等第三方支付巨头之外，对于中小支付机构而言，备付金产生的存款收益甚至是部分机构的主要收入来源之一。

多位支付机构人士表示悲观。上述支付机构负责人认为，“特别是一些做交通卡的支付公司，特别依赖沉淀资金的利息收入，并无其他收入来源，这些企业以后的日子更加难过。”

另一华南支付人士称，“一些中小支付机构技术实力比较弱，备付金上交后又无处赚钱，没有盈利。”

这直接反映在第三方支付牌照的价格上。曾经被炒到20亿-30亿元的支付牌照，近半年以来已然大幅缩水。在近期海航物流集团举办的资产转让首期推介会上，海航物流集团旗下第三方支付牌照新生支付100%股权作价约9亿元。而新生支付2015-2017年连续三年盈利，2017年全年收入更是达到2.31亿元。

网联切量即将完成，备付金即将100%交存，费率标准开始上调但未统一。旧有的支付模式被打破，新的商业链条正在重构，整个支付行业都在等待这个冬天。